智能化分为个体智能化和系统智能化。物联网是智能化的重要环节。在人力成本上升、能源稀缺和经济转型的背景下,智能化不可或缺。从产业链结构看,物联网分三个环节,即传感器、系统集成和通讯网络。随着大量新股上市,在产业链的三个环节和各种典型下游应用上,都涌现出一批典型的物联网公司。

    物联网的雏形已经在多个行业显现。从短期看,在铁路、交通、电力、治安、石化、城市管理等各个领域,物联网已展开布局。从中期看,无锡物联网产业基地的产业集聚效应逐渐形成,各地政府也在积极推动。从长期看,政府将有一系列政策推动和行业标准制定,行业将获得大范围推动。

    从产业链结构看,物联网分三个环节,即传感器、系统集成和通讯网络。传感器实现将各种非电信号转化为电信号,是物联功能的前提,也是盈利能力最强的产业链环节。系统集成厂商对下游客户具备较强的黏性,先发优势明显,新产品拓展能力强。而通讯网络商由于其不可替代性,先发优势明显。

    在产业链的三个环节和各种典型下游应用上,都涌现出一批典型的物联网公司。在传感器层次,如智能监控领域的海康威视、大华股份、大立科技、威创股份和宁波GQY,位置定位领域的四维图形、超图软件、合众思壮和华力创通,金融电子领域的广电运通、恒宝股份、东信和平和三泰电子以及其他领域的科大讯飞、汉威电子等。在系统集成和通讯层次,如辉煌科技、赛为智能、银江股份、数字政通、启明信息等。这批物联网产业链公司过去三年盈利能力非常稳定,其净利率和毛利率水平都显著优于传统制造业,营收也保持稳定成长,未来成长性将逐渐明确。